Mora familiar duplica el promedio del sistema y se ubica en 12,8% del crédito a hogares

La cartera de préstamos a familias registra una mora del 12,8% del total de la cartera al sector privado, más del doble del promedio general del sistema financiero, que se ubicó en 7,6% al cierre de junio, según los datos publicados por el Banco Central de la República Argentina. En otras palabras, casi uno de cada ocho pesos otorgados a un hogar argentino se encuentra hoy en situación irregular.

El indicador agregado mostró una leve mejora respecto del 7,7% registrado el mes previo y puso fin a una tendencia alcista que se había sostenido durante 19 meses consecutivos, aunque los niveles continúan siendo elevados, sobre todo para los deudores individuales. La diferencia entre la mora de las familias y la del conjunto del sistema muestra que el ajuste de las tasas y la presión sobre el ingreso doméstico pesan más en los créditos de consumo que en el resto de la cartera.

Tasas: las empresas se abaratan, las personas no

La brecha se observa con claridad al comparar la evolución de las tasas de interés. Mientras que el costo del crédito corporativo cayó a aproximadamente una quinta parte del registrado en el pico de incertidumbre de 2025, las tasas que pagan las familias por préstamos personales se mantienen en torno a las tres cuartas partes de aquel máximo. El descalce entre ambos tramos refleja que la baja de tasas no llegó al bolsillo de los hogares.

• Mora total del sistema financiero: 7,6% en junio, frente a 7,7% en mayo, cortando una suba de 19 meses consecutivos.
• Mora en créditos a familias: 12,8% del total de la cartera al sector privado, más del doble del promedio general.
• Tasa de préstamos personales: alrededor del 75% del pico alcanzado en 2025, con escasas variaciones en los últimos meses.
• Tasa de crédito corporativo: aproximadamente el 20% del pico de 2025, tras una baja pronunciada en los últimos meses.
• Carga fiscal: impuestos, tasas provinciales, municipales e IVA representan el 25% del costo financiero total promedio.

Refinanciaciones: la estrategia de los bancos

Frente a este cuadro, las entidades financieras vienen acelerando las refinanciaciones como principal herramienta para descomprimir la mora. La operatoria consiste en extender los plazos y, en algunos casos, ofrecer condiciones más accesibles para que el deudor pueda volver a cumplir con sus compromisos mensuales. Desde el Banco Central se señaló que esa es la vía más efectiva para reducir la irregularidad, y se descartaron tanto eventuales asistencias externas al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de deudores.

A la presión financiera se suma la carga tributaria. De acuerdo con los datos oficiales, los impuestos y tasas que gravan los créditos —entre ellos, IVA y gravámenes provinciales y municipales— explican alrededor del 25% del costo financiero total promedio de un préstamo. Ese componente fiscal encarece el acceso al dinero y limita la capacidad de los hogares para regularizar deudas acumuladas.

Qué queda pendiente en Buenos Aires

Para el regulador, el próximo desafío pasa por definir si la baja de tasas corporativas terminará trasladándose a las líneas de consumo, algo que hasta ahora no ocurrió de manera sostenida. También queda por establecer si la carga impositiva sobre los préstamos al consumo será revisada para alivianar el costo financiero total, y si se mantendrán las actuales reglas de refinanciación en un escenario donde la mora familiar continúa duplicando el promedio del sistema.