Morosidad familiar trepó al 12,9% en julio y marcó un récord en más de dos décadas

En julio, el 12,9% de los créditos bancarios otorgados a las familias presentaban atrasos en los pagos, según los datos difundidos por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en su Informe de Bancos mensual. Se trata del registro más elevado en más de dos décadas y refleja un deterioro sostenido de la calidad de la cartera de préstamos destinada al consumo y al financiamiento de los hogares. La cifra superó en 7,3 puntos porcentuales a la de igual mes del año anterior, cuando la morosidad familiar se ubicaba en el 5,6%, y registró una suba de 0,1 puntos frente a junio.

Un indicador que mide la cartera, no la cantidad de hogares

El porcentaje publicado por el BCRA describe qué parte del total de préstamos otorgados a las familias atraviesa dificultades de pago y se calcula sobre la cartera total de créditos al consumo. En consecuencia, no refleja la cantidad de hogares endeudados ni la proporción de familias que registran algún tipo de atraso, dos magnitudes distintas que suelen confundirse en la lectura cotidiana de estas estadísticas.

En el segmento familiar, la irregularidad se ubicó muy por encima de la correspondiente a las empresas, donde el indicador alcanzó el 3,6% en julio. Para el conjunto del sector privado, la mora se posicionó en el 7,7%, un valor intermedio que muestra el peso relativo del deterioro de la cartera de hogares dentro del sistema financiero.

Por qué la mora sube mientras cae la probabilidad de incumplimiento

El Informe de Bancos incluye, además del dato de morosidad, una estimación de la probabilidad de incumplimiento para los próximos doce meses. En julio, ese indicador bajó 0,5 puntos porcentuales y se ubicó en el 3,9%, en sentido contrario al alza de la mora. La divergencia se explica porque la suba mensual de los préstamos irregulares respondió a dos factores simultáneos: por un lado, la cartera con problemas de pago creció en términos reales, aunque a un ritmo menor; por otro, el financiamiento total a las familias se redujo en términos reales, lo que automáticamente incrementó el peso relativo de los créditos con atrasos sobre el total.

• Mora familiar: 12,9% de la cartera de créditos a hogares, máximo en más de veinte años.
• Mora empresarial: 3,6% para las empresas, muy por debajo del segmento familiar.
• Mora total del sector privado: 7,7%, nivel intermedio entre hogares y firmas.
• Variación interanual: suba de 7,3 puntos porcentuales frente a julio del año anterior.
• Variación mensual: aumento de 0,1 puntos respecto de junio.
• Probabilidad de incumplimiento de las familias: bajó 0,5 puntos y se ubicó en 3,9%.
• Previsiones de los bancos: cubrían el 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos más que en junio.

Las previsiones que mantienen las entidades frente a posibles pérdidas representaban en julio el 6,7% del total de préstamos al sector privado y alcanzaban a cubrir el 87,6% de la cartera irregular, con un incremento de 0,8 puntos porcentuales respecto del mes previo. Ese nivel de cobertura sugiere que los bancos contaban con un respaldo contable para hacer frente al deterioro observado, aunque la calidad de la cartera familiar continuó mostrando señales de estrés.

De cara a los próximos meses, el comportamiento de la mora familiar dependerá de cómo evolucionen dos variables que el propio informe dejó planteadas: la magnitud del ajuste real del crédito total a las familias y la velocidad de crecimiento de los préstamos con atrasos. También restan definiciones en Buenos Aires, donde las autoridades deberán resolver si se adoptan medidas para aliviar la carga financiera de los hogares con deudas en situación irregular o si se profundiza la tendencia actual hacia una mayor selectividad en el otorgamiento de créditos al consumo.